与亚马逊正面交锋,药品零售巨头沃博联胜算几何?

文章正文
发布时间:2018-10-09 20:42

与亚马逊正面交锋,药品零售巨头沃博联胜算几何?

2018-10-09 18:56来源:英为财情Investing股价/财报/公司

原标题:与亚马逊正面交锋,药品零售巨头沃博联胜算几何?

本文来自英为财情Investing.com,查看更多全球财经资讯及行情,就戳cn.Investing.com

药店零售商沃博联 (NASDAQ:WBA)计划于本周四盘前公布2018财年四季度财报,并于北京时间当日晚间20:30举行财报后的分析师会议。在6月28日三季度财报公布后,沃博联股价一度下跌近10%;之后触底反弹,目前回升至2月初的股价水平74美元左右,处于52周交投范围59.07美元至80.68美元的高端区间。但年初迄今该股涨幅不大,仅累计上涨2.11%。

在三季度,沃博联的营收及利润数据均呈现较为强劲的势头。该季度收入增长约14%至343.3亿美元,净利润增长15.5%至13.4亿美元,均超过华尔街预期。英为财情的数据显示,分析师预计这一趋势将延续至四季度,收入料增长12.2%至338.4亿美元,每股收益料为1.45美元。

沃博联财报,行情来源:英为财情Investing.com

然而,沃博联三季度在美国的可比药品销售环比持平,可比零售销售下滑了3.8%,令整体美国可比同店销售下滑了1.2%。在沃博联的三大业务部门中,美国药店零售占据公司总销售额的75%以上。

药品销售:处方药、非处方药均面临冲击

投资者希望看到沃博联的可比销售数据能有所改善。但接下来无论是处方药还是非处方药,沃博联都面临着亚马逊公司 (NASDAQ:AMZN)的强烈冲击。就在该公司公布三季度财报当日,亚马逊宣布收购在线药店PillPack,预计交易将在今年下半年完成。PillPack为同时服用多种药物的顾客提供预先分好类的处方药及其补充、续费服务。亚马逊将利用这家在线药店作为进入美国3286亿美元处方药市场的切入点。

另外,亚马逊自去年8月开始在旗下Basic Care产品线销售非处方药,产品已从最初的35种扩大至今年7月份的65种,这些产品包括止痛药、感冒和流感药物、安眠药等。据杰富瑞集团的调查,Basic Care非处方药的价格中值要比沃博联和另一药品零售巨头CVS健保公司 (NYSE:CVS)低约20%;84%的沃博联家用药品和72%的CVS药品都比Basic Care更为昂贵。

华尔街许多分析师不看好沃博联在零售药品领域的前景。在亚马逊宣布收购PillPack之后,杰富瑞集团将沃博联的评级从“买入”下调至“持有”,并将目标股价从85美元下调至65美元,称近期沃博联基本面的表现难以令市场的担忧有所消散,这个担忧是指亚马逊将在一至两年内成功将PillPack整合到其消费产品组合中。

Cowen公司认为沃博联处于劣势。其分析师Charles Rhyee指出,零售药房领域正处于从“按服务付费”模式向“以价值为导向的医疗护理”转变的早期阶段,这意味着未来护理将变得更加重要,而沃博联未能完全针对行业变化作出调整。Cowen将沃博联的股票评级从“跑赢大盘”降至“与大盘一致”,目标股价从77美元下调至71美元。

两年来一直看多沃博联的Evercore ISI分析师Ross Muken近期也承认了自己的判断错误,出于沃博联与亚马逊正面交锋的考虑将该股票评级下调至“持有”。

沃博联在去年收购了美国第二大连锁药店Rite Aid近一半美国门店之后,似乎也有打造医疗保健中心的意愿,例如在佛罗里达州Gainesville的17家药店推出了听力、眼部护理和临床实验测试等医疗服务。不过,在整体计划细节仍然欠缺的情况下,这很难令投资者信服。

沃博联股价走势,行情来源:英为财情Investing.com

与Birchbox合作:美容产品能否阻止零售销售下滑?

另一方面,面对可比零售销售在过去两年每个季度的下滑,沃博联于本月初宣布与美容订阅服务公司Birchbox合作,两家公司将在美国六个市场中的11家沃博联门店测试以Birchbox产品和顾问为特色的服务。此外,沃博联还将收购该美容零售商的少数股权。

长期以来,药房连锁店销售的护肤及化妆品都属于平价品牌,而Birchbox的产品和服务则偏向于高端的私人定制化领域。沃博联希望借此来吸引更多的顾客来到它的实体店消费。创立于2010年的Birchbox在2014年获得了近5亿美元的估值,但随着更多的新品牌加入,Birchbox在争夺市场份额时也开始面临更多的竞争。沃博联能否靠美容产品来带动其他家用和通用物品、个人护理产品的销量,也还是一个未知之数。

整体来看,华尔街对沃博联股票持中立立场。MarketWatch的数据显示,在追踪该股的28名分析师中,有19个给出了“持有”评级,占据绝大多数。这些分析师给出的平均目标股价为72.67美元。

【本文来自英为财情Investing.com,关注WX:英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top